Aktien Archive

16. August 2020 Aktien Ratgeber

Investitionen in ausländische Aktien

Ausländische Investitionsmöglichkeiten
Die heutigen Investitionsmöglichkeiten sind nicht an die Geografie gebunden. Wenn Sie von den Berichten über Schwellenländer und dem boomenden Wachstum in vielen Ländern der Welt fasziniert sind, möchten Sie vielleicht in einige von ihnen investieren. Sie müssen nur wissen, wie Sie anfangen sollen. Es gibt sechs Möglichkeiten, in ausländisches Wachstum zu investieren, die jedem Anleger zur Verfügung stehen:

• Amerikanische Hinterlegungsscheine (ADR)
• Globale Treuhandscheine (DDR)
• Direkt investieren
• Investmentfonds
• Tauschhandel-Fonds (EFT)
• Multinationale Konzerne

Die Höhen und Tiefen des Investierens
Für die meisten Anleger ist es das Hauptanliegen, in ausländische Aktien zu investieren, um ihre Portfolios zu diversifizieren und am Wachstum anderer Volkswirtschaften zu partizipieren. Die meisten Finanzexperten und Berater betrachten ausländische Aktien als eine gesunde Bereicherung des Portfolios eines Anlegers. Sie empfehlen eine Allokation von 5% bis 10% für konservative Anleger, bis maximal 25% für aggressive Anleger.

Wie die meisten Dinge hat auch das internationale Investieren seine Kehrseite. In Bezug auf die Volatilität werden ausländische Aktien im Allgemeinen als risikoreicher eingestuft. Sie neigen dazu, dramatische Veränderungen des Marktwerts zu erfahren. In einigen Fällen kann das politische Risiko die Wirtschaft eines Landes plötzlich belasten. Und es sollte beachtet werden, dass viele Auslandsmärkte weniger reguliert sind als die in den USA, was das Risiko von Manipulation oder Betrug erhöht. Heutzutage haben Anleger außergewöhnlichen Zugang zu weltweiten Nachrichten rund um die Uhr, es besteht jedoch auch das Risiko unzureichender Informationen aus einer Szene, die Tausende von Kilometern entfernt ist. Dies kann die Fähigkeit des Anlegers einschränken, Ereignisse zu interpretieren oder zu verstehen. Schließlich besteht ein Währungsrisiko, das sich aus Änderungen des Wechselkurses gegenüber der Heimatwährung des Anlegers ergibt. Natürlich bewegt sich die Währung in beide Richtungen und der Schritt kann auch zu Gunsten des Anlegers sein.
Wenn Sie dem Grad der Chancen und Risiken internationaler Investitionen gewachsen sind, gibt es sechs Möglichkeiten, um in ausländisches Wachstum zu investieren.

1. American Depositary Receipts

Amerikanische Hinterlegungsscheine sind eine bequeme Möglichkeit, ausländische Aktien zu kaufen. Ausländische Unternehmen nutzen ADRs als Gelegenheit, eine US-Präsenz aufzubauen und manchmal Kapital zu beschaffen. Der weltgrößte Börsengang, die Alibaba Group Holding Limited (BABA), ist ein Beispiel für einen chinesischen Riesen, der Kapital über einen Börsengang aufnimmt und in den USA als ADR handelt. ADRs können gesponsert oder nicht gesponsert sein und mehrere Ebenen haben.
ADRs der Stufe 1 können nicht zur Kapitalbeschaffung verwendet werden und werden nur außerbörslich gehandelt.
Level 2 und Level 3 ADRs sind alle an etablierten Börsen wie der NYSE oder der AMEX notiert, aber nur Level 3 ADRs können zur Kapitalbeschaffung verwendet werden. Um den Preis im Heimatland und im Emissionsland gleichzusetzen, repräsentiert jeder ADR die zugrunde liegenden Aktien in einem Verhältnis. Beispielsweise repräsentiert jede Vodafone Group plc ADR (VOD) 10 Stammaktien, während die japanische Sony Corporation ein Verhältnis von 1: 1 (SNE) hat. Diese Unternehmen werden wie US-Aktien notiert, gehandelt und abgewickelt. Dies macht sie für den durchschnittlichen Anleger zu einer bequemen Möglichkeit, ausländische Aktien zu halten.

2. Globale Treuhandscheine
Ein globaler Treuhandscheine ist eine andere Art von Hinterlegungsscheinen. In diesem Fall emittiert eine Depotbank Aktien ausländischer Unternehmen auf internationalen Märkten, in der Regel in Europa und stellt sie Anlegern innerhalb und außerhalb der USA zur Verfügung. Die meisten DDR-Staaten lauten auf US-Dollar, obwohl einige den Euro oder das britische Pfund verwenden. Sie werden in der Regel wie inländische Aktien gehandelt, abgewickelt und abgerechnet. Die Börsen in London und Luxemburg sind die häufigsten Standorte für die Notierung von DDRs, sie wurden jedoch auch an Börsen in Singapur, Frankfurt und Dubai notiert. DDRs werden überwiegend institutionellen Anlegern über private Angebote offeriert.

3. Ausländische Direktinvestitionen
Investoren haben zwei Möglichkeiten, ausländische Aktien direkt zu kaufen. Sie können ein globales Konto bei einem Broker in ihrem Heimatland eröffnen. Fidelity, E * TRADE, Charles Schwab und Interactive Brokers bieten diesen Service an. Die andere Möglichkeit besteht darin, ein Konto bei einem lokalen Broker im Zielland zu eröffnen. Die Handelsplattform von Boom in Hongkong oder OCBC Securities in Singapur gehören zu den Brokern, die Dienstleistungen für ausländische Investoren anbieten. Direkt gehen ist nicht für den Gelegenheitsinvestor geeignet. Das System ist kompliziert und beinhaltet Kosten, steuerliche Auswirkungen, technische Unterstützung, Währungsumrechnung, Zugang zu Recherchen und mehr. Kurz gesagt, nur aktive und seriöse Anleger sollten in diesen Prozess eintauchen. Anleger müssen sich auch vor betrügerischen Brokern hüten, die nicht bei der Marktaufsicht im Heimatland registriert sind, vergleichbar mit der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC).

4. Globale Investmentfonds
Anleger, die internationale Märkte ohne großen Aufwand erkunden möchten, können in internationale Investmentfonds investieren. Diese Fonds sind in Bezug auf die von ihnen angebotenen Vorteile und ihre Funktionsweise mit allen Investmentfonds vergleichbar, mit der Ausnahme, dass sie ein Portfolio ausländischer Aktien anstelle einheimischer Aktien halten. Diese Fonds bieten eine Vielzahl von Geschmacksrichtungen, von aggressiven bis zu konservativen Anlegern. Dazu gehören globale Fonds, internationale Fonds, regionale oder länderspezifische Fonds sowie internationale Indexfonds. Wie andere internationale Anlagen haben diese Fonds tendenziell höhere Kosten als ihre inländischen Gegenstücke.

5.Tauschhandel-Fonds
Internationale Tauschhandel-Fonds bieten Anlegern einen bequemen Zugang zu ausländischen Märkten. Die Auswahl der richtigen Tauschhandel-Fonds (ETFs) ist für Anleger einfacher als der Aufbau eines eigenen Aktienportfolios. Während ein einzelner ETF die Möglichkeit bietet, weltweit zu investieren, gibt es ETFs, die gezieltere Wetten anbieten, beispielsweise für ein bestimmtes Land. Es gibt auch eine breite Palette internationaler ETFs in Kategorien wie Marktkapitalisierung, geografische Region, Anlagestil und Sektoren. Die führenden ETFs stammen von Anbietern wie iShares, SPDR, Vanguard, FlexShares, Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim, Invesco, WisdomTree und Market Vectors. Anleger sollten vor dem Kauf eines internationalen ETFs die Kosten, die Liquidität, die Gebühren, das Handelsvolumen, die Steuern und das Portfolio untersuchen.

6. Multinationale Unternehmen
Multinationale Konzernanleger, die es nicht mögen, ausländische Aktien direkt zu kaufen und sogar ADRs oder Investmentfonds fürchten, können sich an inländische Unternehmen wenden, die einen Großteil ihrer Umsätze und Erträge im Ausland erzielen. Die am besten geeigneten Unternehmen für diesen Zweck sind multinationale Unternehmen (MNCs). Für einen US-amerikanischen Investor können dies Anteile an der Coca-Cola Company (KO) oder der McDonald’s Corporation (MCD) sein, die zunehmend den größten Teil ihres Umsatzes mit ihren globalen Aktivitäten erzielen. Dieser Ansatz ist ein Hintertürchen und bietet keine echte internationale Diversifizierung. Aber es gibt dem Investor einen Anteil am internationalen Wachstum.

Die Quintessenz
Das Wissen über die politischen und wirtschaftlichen Bedingungen in dem Land, in das Sie investieren, ist wichtig, um die Faktoren zu verstehen, die sich auf Ihre Anlagerenditen auswirken können. Wie immer müssen sich Anleger auf ihre Anlageziele, Kosten und potenziellen Renditen konzentrieren und diese Faktoren mit ihrer Risikotoleranz in Einklang bringen.

7. August 2020 Aktien Ratgeber

Kolumbien als Investitionsziel

Geschäftsleute, die an den Lateinamerikareisen in Mainz teilgenommen haben, haben Kolumbien aufgrund des Wirtschaftswachstums als eines der wichtigsten Investitionsziele hervorgehoben und andere Unternehmen aufgefordert, das Land im Auge zu behalten. Dies zeigte sich bei der Veranstaltung, bei der PROCOLOMBIA vor mehr als 200 anwesenden Geschäftsleuten in Zusammenarbeit mit dem Latainamerika Verein und der kolumbianischen Botschaft in Deutschland die Möglichkeiten vorstellte, die das Land in Bezug auf Investitionen bietet. „Kolumbien steht jeden Tag mehr im Fokus der Geschäftsleute.

Es ist eine florierende Volkswirtschaft, die als wichtige Wirtschaftsachse in Lateinamerika gilt “, sagte Daniel Fernández, Siemens-CEO in Südamerika, der im vergangenen Jahr beschlossen hatte, seine Einrichtungen für die Montage von Elektromotoren am Stadtrand von Bogota mit einer Investition von 1 Million US-Dollar zu erweitern. Laut PROCOLOMBIA liegen die Investitionsmöglichkeiten deutscher Unternehmen in Kolumbien in Sektoren wie der Agrarindustrie (hauptsächlich verarbeitete Lebensmittel); Software und IT; Kohle, Öl und Gas; Textilien; Automobil und Automobilteile. „Europa befindet sich in einer Krise, während Länder wie Kolumbien ihre Infrastruktur verbessern müssen. Es ist an der Zeit, nach Kolumbien zu kommen “, sagte Matthias Reiser, Geschäftsführer von Küehne & Nagel für Kolumbien und Ecuador.

Nach Angaben der Nationalbank stiegen die deutschen Investitionen in Kolumbien auf 113 Mio. USD, wobei 60% des deutschen Kapitals in den Bereichen Transport, Automobilmontage, Maschinen und Industrieausrüstung sowie Textilien konzentriert waren. „Kolumbien ist viel besser als sein Ruf. Investiere jetzt.“, sagte Mathias Held, CEO von Daimler Colombia, nachdem er in diesem Jahr sein erstes Bus- und Megabus-Montagewerk in Kolumbien im Süden Bogotás eingeweiht hatte. Mehrere internationale Studien haben die Stärken Kolumbiens als Investitionsziel hervorgehoben. Beispielsweise bewertete JP Morgan das Land als das am zweithäufigsten zu investierende Land in Lateinamerika, und die periodische Veröffentlichung von Bloomberg Market schloss es in die Liste der vielversprechendsten Schwellenländer ein, über Mexiko und Brasilien, während es vom Doing Business der Weltbank als das drittgütigstes Wirtschaftsland der Region eingestuft wurde.

27. Juli 2020 Aktien News

Hines plant Investitionen für Logistikstrategie

Hines plant Investitionen in Höhe von 400 Mio. Euro für eine neue deutsche Logistikstrategie

Hines plant, in den nächsten zwei Jahren 400 Millionen Euro in deutsche Logistikimmobilien zu investieren, teilte der Immobilienmanager heute mit, als er den Erwerb eines 36.000 Quadratmeter großen Vermögenswerts bekannt gab. Hines – das derzeit Immobilien im Wert von 4,1 Mrd. Euro in Deutschland verwaltet – erwarb als Erster im Rahmen der neuen Strategie den voll vermieteten Komplex in Maintal bei Frankfurt für den Hines Global Income Trust. Das Gebäude wurde von den Privatinvestoren Werner Gutperle und Jürgen Harder zu einem nicht genannten Preis verkauft.

Laut Hines sollen in den nächsten 18 bis 24 Monaten rund 400 Mio. Euro in Logistikimmobilien auf dem deutschen Markt investiert werden. Mit der neuen Strategie erweitert Hines seinen etablierten Investmentansatz und seine Konzentration auf Kernimmobilien. Ein weiterer Schwerpunkt werde auf Entwicklungsprojekten an ausgewählten Standorten liegen. Christian Meister, Geschäftsführer von Hines, sagte: „Mit dieser Akquisition folgen wir konsequent unserer neuen Anlagestrategie und demonstrieren unsere Wachstumsambitionen in dieser Anlageklasse nach dem Kauf mehrerer Kernobjekte in den letzten Jahren. Unser Fokus liegt auf Core-Plus- und Value-Add-Immobilien in guten bis exzellenten Lagen. Darüber hinaus werden wir neben Investitionen in die Logistikbranche auch als Projektentwickler tätig sein. “ Alexander Möll, Senior Managing Director bei Hines, sagte: „Vor diesem Hintergrund und nach eingehender Prüfung verschiedener Optionen werden wir im Laufe des Jahres 2019 auch selektiv in das Logistikentwicklungsgeschäft investieren. Dies beinhaltet den Kauf von Grundstücken sowie von bestehenden Gebäuden. Die bebauten Immobilien sind sowohl für unser eigenes Portfolio als auch für den Verkauf am Markt bestimmt.”

7. Mai 2020 Aktien News

Spotify hat Börsendebüt ausgeschlossen

Facebook ging 2012 an die Börse. Innerhalb von drei Monaten wurde das soziale Netzwerk von Mark Zuckerberg nur zur Hälfte seines offiziellen “Float” – Preises von 38 USD (27 GBP) gehandelt. Twitter kam im November 2013 auf den Markt. Drei Monate später lag der Aktienkurs um 165 Prozent über dem Startpreis von 26 US-Dollar. Aber schnell noch vier Monate vorwärts und die Aktien des Microblogs waren mit einem traumatischen Anstieg von 30 USD wieder auf dem Boden. Snapchat ging im März letzten Jahres an die Börse und erreichte am ersten Handelstag 24 USD je Aktie. Ein halbes Jahr später sank der Messaging-Service der Generation Y um rund 50 Prozent. Facebook hat sich natürlich von diesem fiesen Debüt in der Öffentlichkeit erholt und seinen Höchststand im vergangenen Jahr bei 155 US-Dollar vor seinem jüngsten Datenschutz-Imbroglio erreicht. Bisher war Snapchat nicht so beliebt. Die Aktien der Muttergesellschaft notieren immer noch bei rund 14 US-Dollar. Twitter liegt kaum über seinem Float-Preis.

War Facebook am ersten Handelstag 80 Mrd. USD wert? Dann, ein halbes Jahr später, magere 40 Milliarden Dollar? War Snapchat beim Debüt 32 Milliarden US-Dollar wert? Und heute nur 19 Milliarden Dollar? War Twitter im Januar 2014 mit einer Marktkapitalisierung von 40 Mrd. USD (gegenüber 20 Mrd. USD heute) eine Art grausamer Streich gegen die Anleger? Eine Milliarde hier, eine Milliarde dort, wie man so schön sagt und schon bald spricht man von echtem Geld.

Und jetzt betritt Spotify die Spielhölle. Das schwedische Musik-Streaming-Phänomen wird es seinen Aktien ermöglichen, heute in New York zu handeln. Analysten sprechen von einer Bewertung von 23 Milliarden US-Dollar, basierend darauf, wofür die Aktie vor einigen Monaten privat den Besitzer gewechselt hat. Aber wie wir gesehen haben, könnte es doppelt so hoch sein. Oder die Hälfte. Ist dieses Glücksspiel auf den Kapitalmärkten wirklich wichtig? Weniger als Sie vielleicht denken. Die Art und Weise, wie viele Menschen große öffentliche Angebote von Aktien sehen, ist für Unternehmen eine Möglichkeit, Geld für Investitionen und Expansion zu sammeln. Das war einmal wahr. Aber in der Neuzeit noch viel weniger. Und es ist sicherlich nicht der Grund, warum Internetunternehmen an die Börse gehen. Diese Unternehmen verfügen bereits größtenteils über ausreichende Barreserven (oder einen sofortigen Zugang zu solchen Mitteln von privaten Anlegern), um so schnell wie nötig zu expandieren. Der Zweck dieser Blockbuster-Floats besteht im Allgemeinen darin, ihren schlauen (oder glücklichen) Frühphaseninvestoren und Mitarbeitern, die Aktien angesammelt haben, die Umwandlung eines Teils ihrer Anteile in Bargeld zu ermöglichen. Es ist ein privater Zahltag und keine öffentliche Spendenaktion. Insofern sind die Aktienkurse am ersten Tag und die anschließenden Einbrüche dieser Unternehmen für das Funktionieren der Realwirtschaft weniger wichtig, als wir befürchten könnten. Es gibt jedoch einen Grund, sich zusätzlich für Spotify zu interessieren, der über den Reiz des verführerischen Internet-Thronspiels hinausgeht. Und das liegt daran, dass Spotify tatsächlich kein frisches Geld von den Aktienmärkten aufbringt, sondern lediglich zulässt, dass seine Aktien öffentlich gehandelt werden. Dadurch können die Gründer vermeiden, dass die Investmentbanken der Wall Street und der City of London ihre Anteile „sichern“.

Unter Zeichnen versteht man eine Gruppe von Handelsinvestmentbanken, die als Vermittler zwischen dem Unternehmen und verschiedenen „institutionellen“ Anlegern wie Pensionskassen, Investmentfonds und Versicherungsunternehmen fungieren. Wenn der Float ausfällt und nicht genügend Aktien verkauft werden, verpflichten sich diese Investmentbanken, diese zum vereinbarten Float-Preis aufzukaufen. Vielleicht klingt das für die Investmentbanken nach einer riskanten Angelegenheit. Aber das ist es nicht wirklich – und schon gar nicht in Anbetracht der Milliarden von Dollar und Pfund und Euro, die diese Banken für diesen Underwriting-Service verlangen. In Amerika schneiden Banken wie Goldman Sachs, JP Morgan und Morgan Stanley rund 7 Prozent des eingenommenen Geldes ab. In Europa machen Barclays und die Deutsche Bank 3 Prozent aus. Diese außergewöhnlichen Margen ermöglichen es den Banken, selbst den seltsamen, seltenen Duff Float problemlos aufzunehmen.

Die eigentliche Frage ist, warum Unternehmen so hohe Summen für eine Dienstleistung zahlen, die laut Analyse nur einen geringen tatsächlichen Wert bietet. Liegt es daran, dass der Investmentbanking-Sektor nicht wettbewerbsfähig ist und die Unternehmen keine echte Wahl haben? Oder liegt es daran, dass die Führungskräfte des Unternehmens das Gefühl haben, dass sie im Wesentlichen mit dem Geld anderer zahlen und preisunempfindlich sind? Die OECD vermutet das Erstere. Aber beide können gut im Spiel sein. In beiden Fällen sind es nicht nur die Lieblinge der New Economy, die den Finanzsektor auf diese Weise mit unverdientem Vermögen überhäufen. Provident Financial, ein in Schwierigkeiten geratenes britisches Finanzunternehmen, hat im vergangenen Monat 300 Mio. GBP aufgebracht. Die Zeichner dieser Spendenaktion, Barclays und JP Morgan, teilten Gebühren in Höhe von fast 30 Mio. GBP. Also fast 10 Prozent der Gesamtsumme. Aufgrund dieses industriellen Niveaus ist der erfahrene Stadtkommentator Neil Collins zu dem Schluss gekommen, dass das moderne Aktien-Underwriting zu einer „grotesken Parodie, einem Kartell für einige wenige Investmentbanken“ geworden ist. Zumindest Spotify hat beschlossen, heute einen anderen Titel zu spielen. Was auch immer Sie von diesem neuesten Lieblingstitel der New Economy und seinen langfristigen Perspektiven halten, das ist ein guter Grund für uns alle, unsere Köpfe zur Unterstützung zu nicken.

Kategorie: Aktien